Investimentos sustentáveis: o que é e por que você se importa?

Investimentos sustentáveis: o que é e por que você se importa?


Mais e mais foco é em investimentos sustentáveis. Mas o que são investimentos sustentáveis, por que você se importa como escolher e obter um retorno menor?

O que é sustentabilidade?

Pensar em investimentos sustentáveis ​​é provavelmente o ambiente em que você pensa principalmente.

Mas o clima e o meio ambiente são apenas um terço do que é sustentabilidade. A ONU define o desenvolvimento sustentável desta forma:

"Desenvolvimento sustentável significa cuidar das necessidades das pessoas que vivem hoje sem destruir as oportunidades das futuras gerações para cobrir suas vidas. Os objetivos de sustentabilidade refletem as três dimensões do desenvolvimento sustentável: clima e meio ambiente, economia e condições sociais. "

A ONU tem as seguintes 17 metas de sustentabilidade:

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<p> Em inglês, as metas de sustentabilidade são "ESG", ou ambientais, sociais e de governança. Há muita coisa que faz parte do ESG, mas aqui estão alguns dos fatores mais comuns. </p>
<p> Ambiental </h3>
<p> Alterações Climáticas e Emissões <br /> Poluição do Ar e Água <br /> Perda de Água <br /> Eficiência Energética <br /> Gestão de Resíduos <br /> Desflorestação </p>
<h3> Social </h3>
<p> Segurança do Produto <br /> Segurança do Produto. <br /> Diversidade. <br /> Trabalho. <br /> Segurança de dados. <br /> Direitos dos empregados. </p>
<h3> Governança </h3>
<p> Operações de lobby de governança <br /> Corrupção <br /> Contabilidade <br /> Salário <br /> Propriedade <br /> Contribuição política </p>
<p> Investimentos sustentáveis ​​levarão em conta as três partes do ESG. </p>
<h2 id= Por que o foco no investimento sustentável?

O aquecimento global está acontecendo e o tempo está se esgotando para alcançar as metas do acordo de Paris que foi assinado em 2016. O objetivo do acordo era manter o aumento do investimento. temperatura média global bem abaixo de 2 ° C em comparação com o nível pré-industrial.

Para atingir a meta, o setor financeiro deve desempenhar um papel importante, e eles se tornam um culto de adoração se não se envolverem.

A mudança climática custa enormes somas de dinheiro e a indústria não quer fazer mudanças em si mesma, pode parecer que a UE imporá mudanças a gestores de fundos, fundos de pensão e seguradoras na Europa.

As propostas são muitas e algumas das propostas é como a música nos ouvidos daqueles que trabalham com investimentos sustentáveis:

  • O fundo de ações deve ser rotulado como verde (como os rótulos energéticos que temos para refrigeradores e casas na Noruega).
  • Os gerentes devem levar em conta o risco ambiental ao considerar o que é no melhor interesse do cliente
  • A UE também deve classificar setores para o que é bom para o meio ambiente.
  • Novos índices de baixo carbono e indexados ao carbono podem ser criados
  • Exigir que os gestores de fundos relatem como eles integram o ESG na estratégia de investimento eles votam em pesquisas ESG

Por que você se importa com investimentos sustentáveis?

Você pode olhar para investimentos sustentáveis ​​de quatro maneiras r.

  1. Você encontrará os vencedores de amanhã
  2. Luke sair de empresas que desaparecerão.
  3. Longo prazo, por exemplo, poupança previdenciária.
  4. É moral e eticamente importante para nós sobrevivermos como uma espécie.

Não pretende, de forma alguma, aparecer como um MdG, mas quer tabaco ou carvão como investimento. ser igualmente relevante quando você ou seus filhos atingem a idade de aposentadoria? Eu duvido.

Vale a pena obter um retorno extra se você for de uma empresa que produz bombas de fragmentação?

Há questões morais e éticas sobre as quais você pode não ter pensado ao escolher um fundo mútuo.

Estamos em uma revolução tecnológica em muitas áreas. O motor de combustão é substituído pelo motor elétrico. O carvão deve resistir ao sol e ao vento. Bloomberg escreve em seu mais recente relatório sobre energia que 50% da energia mundial em 2050 resultará do sol e do vento. Além disso, eles escrevem que apenas 11% da energia virá do carvão para os atuais 38%.

É lógico para mim notar investimentos. O artigo no Financial Times refere-se a um estudo na Nature que afirma que de um a quatro trilhões de dólares podem ser "perdidos" em valores fósseis que nunca são levantados.

Você vai fazer isso acontecer naturalmente com um fundo de índice ou você estará um pouco interessado em escolher investimentos sustentáveis?

Investimento sustentável na prática

Este é um exemplo de como o processo de investimento sustentável pode parecer.

1. Define Investment Universe : Um gestor de fundos tem um universo de investimento. Pode ser todas as empresas da MSCI World e se encaixa bem com um fundo de índice global.

Alguns param por aqui, mas a grande maioria da Noruega segue para o próximo passo.

2. Filtre as perturbações : O Fundo Petrolífero tem uma lista de empresas removidas do seu universo de investimento. Pode ser porque as empresas violam as convenções internacionais (por exemplo, produção de bombas de fragmentação), produzem tabaco, violam os direitos humanos ou causam sérios danos ambientais.

Quando o Fundo do Petróleo não deseja entrar nas empresas, existem poucos outros fundos de ações noruegueses que desejam investir nessas empresas.

3. Filtrar com base em seus próprios critérios : A sustentabilidade da Storebrand é fundamental para a estratégia de investimento e publica uma lista de empresas da MSCI World nas quais elas não investem porque violam as diretrizes éticas que estabeleceram.

Elas excluem mais empresas nas quais o Fundo do Petróleo investe. A Storebrand impõe exigências rígidas às empresas e não investe em empresas que tenham mais de cinco por cento da receita da produção e / ou distribuição de combustíveis fósseis. Isso significa que eles filtraram a RWE, já que o Fundo do Petróleo recebeu muitas críticas por investir (já que as receitas da RWE com geração de energia estão abaixo de 30%, o que é um dos dois pontos no mandato do Fundo do Petróleo).

O Storebrand é usado como exemplo, porque eles são os únicos que eu conheço publicando a lista de empresas nas quais eles não investem.

4. Adicionar empresa que tenha um impacto positivo : Você pensa em um analista de ações como uma pessoa que analisa a parte financeira da empresa e o preço da ação. É um bom investimento? É barato? Eles têm um bom futuro?

Alguns gestores de fundos têm sua própria equipe ESG que faz uma análise fundamental dos fatores que não afetam o financeiro. O objetivo é encontrar empresas que estejam se saindo melhor em sustentabilidade e, portanto, tenham maiores oportunidades de se tornarem melhores investimentos para o futuro.

Isso é chamado de seleção positiva, onde somos avisados ​​em empresas que são melhores em sustentabilidade em comparação aos concorrentes.

5. Revelar o portfólio : É sensato observar que nem todos os gerentes de fundos lidam com a exclusão da mesma forma. A fim de tomar novamente o Fundo do Petróleo como exemplo, está escrito que eles perderam dinheiro para não ter tabaco e bombas de fragmentação. Eles filtram e, portanto, superam tudo o que existe no universo dos investimentos.

Storebrand também pegou tabaco, mas em vez de crescer em todos, eles pesam no mesmo setor. O tabaco é uma indústria defensiva voltada para o consumidor. Você fuma, você compra tabaco mesmo quando é ruim. A mesma coisa que você faz com comida. Ou escovas de dentes. Ao acordar no mesmo setor, a exclusão terá menos impacto no portfólio.

Você obtém um retorno mais baixo em investimentos sustentáveis?

Seu objetivo deve ser garantir um retorno tão bom quanto possível. Pagar demais pelos investimentos sustentáveis ​​será à custa dos retornos de longo prazo.

O moral e a ética são bons e bons, mas, desde que você perca dinheiro, talvez não seja apropriado.

Devemos acreditar na indústria, não há contradições entre investimentos sustentáveis ​​e melhores retornos. Paretos Karl Oscar Strøm twitret que o MSCI mostrou na conferência de sustentabilidade do DNB que as empresas que são melhores em ESG também são melhores em uma carteira de fundos.

Não é de surpreender que os participantes da indústria que gerenciam fundos sustentáveis ​​sejam positivos para o crescente foco na sustentabilidade.

A maioria das pessoas acha que economizar sustentável é mais caro e gerar retornos mais baixos. Seja ambientalistas radicais para investir neles. Isso é besteira. Achamos que é o oposto

– Harald Martens Holm, Storebrand

Se você for o advogado do diabo, pode dizer que o investimento sustentável pode ser a nova vaca leiteira da indústria de fundos. Jogar com moral, ética e consciência fará com que os clientes paguem mais por um produto.

No entanto, pelo que tenho visto, não há grandes restrições de custo em fundos sustentáveis ​​em comparação com outros fundos de ações. Os fundos de índices sustentáveis ​​são um pouco mais caros do que outros fundos de índice, mas ainda dentro do que é comestível.

& # 147; Nossas pesquisas mostram que não há retorno sobre critérios de elegibilidade, antes pelo contrário.

– Christian Dahl, diretor de investimentos da Handelsbanken

No blog da Nordnet, você pode ler que um estudo de 2014 que examinou o impacto do trabalho de sustentabilidade em 180 empresas americanas com menos de 18 anos mostrou que o investimento sustentável gerou um retorno maior do que o mercado de ações.

Nordea também fala calorosamente sobre o ESG:

& # 147; Encontramos uma semelhança entre assumir responsabilidade social e entregar bons resultados financeiros.

– Thorodd Bakken, líder Para grandes clientes em Nordea

Em outras palavras, a indústria é positiva e os custos parecem comestíveis. Mas a maioria dos fundos de sustentabilidade noruegueses é tão nova que é muito cedo para dizer o quanto eles são bem-sucedidos.

Dado que os custos são mantidos baixos, é natural que eu pense que empresas orientadas para o futuro e responsáveis ​​irão piorar.

Como você sabe o que é um investimento sustentável?

Já é difícil analisar as finanças de uma empresa. Agora você deve começar a considerar o ambiente ético e de trabalho e se o corpo diretivo é ideal? Na prática, é impossível fazer uma boa avaliação do que é um investimento sustentável (além do que é óbvio como ganhos ambientais como células solares). e empresas de turbinas eólicas).

Então você precisa de ajuda.

Haverá muitas pessoas observando o Índice de Sustentabilidade da Morningstar. Mas dá alguns resultados interessantes. Por exemplo, o Nordnet Super Fund Norway tem cinco de cinco estrelas. É um fundo de índice que segue o OBX e tem 23% na Equinor e 35% em energia total, onde a maioria do petróleo e do gás estão.

A Storebrand Fossilfri Norway é um fundo de índice livre de fósseis que também segue Oslo Børs. O Equinor é omitido e o Scatec Solar é o quarto maior investimento. Ela tem três de cinco estrelas.

A explicação é que a classificação da Morningstar classifica as empresas de maior porte quanto à sustentabilidade porque elas são boas e têm recursos suficientes para relatar as metas ESG que lhes darão uma alta classificação de sustentabilidade. A Equinor está na vanguarda da sustentabilidade e, quando a Nordnet Superfondet Norway, além disso, segue a OBX, que contém apenas grandes empresas, acrescenta que muitos fundos de ações noruegueses subestimariam a Equinor, o efeito será maior.

Para mim, o fundo de índice livre de fósseis não parece ser menos sustentável do que o super fundo. Portanto, eu recomendo pegar essa classificação com uma pequena pitada de sal.

A segunda questão é se os gerentes são capazes de julgar o ESG. Um post interessante de Trym Riksen, líder de Gestão de Ativos de Atribuição Estratégica e Tática, em Dagens Næringsliv, mostrou uma comparação entre as empresas de análise MSCI e a classificação ESG da FTSE de 430 empresas japonesas.

 De Dagens Næringsliv 13.06.2018

De Dagens Næringsliv 13.06.2018

Pode não ser surpreendente. É difícil encontrar os vencedores na bolsa de valores, mas, para mim, o ESG parece ser mais difícil de julgar do que os fatores econômicos fundamentais.

É possível relacionar-se com as classificações ESG?

Portanto, você pode querer apostar naqueles que fazem o melhor trabalho em termos de ESG? Mas quem é esse? Provavelmente não há uma resposta fácil para isso. Especialmente se eles não fizerem suas próprias análises, mas se basearem na compra de dados, por exemplo, MSCI ou FTSE.

O mais fácil é apostar em gestores de fundos que são transparentes, têm histórico, são sérios e também abertos sobre sua estratégia.

Como encontrar investimentos sustentáveis?

Sustentabilidade e investimento são tópicos complexos que não podem ser abordados em um post. Isso pode ter coberto o topo do iceberg, mas não mencionei onde você pode encontrar investimentos sustentáveis.

O próximo post sobre sustentabilidade cobrirá alguns dos mais interessantes investimentos sustentáveis ​​que encontrei. Tudo, do mais verde dos fundos verdes aos investimentos verdes que não são fundos de capital.

Se você quiser investigar investimentos sustentáveis ​​nesse meio tempo, há algumas palavras-chave em fundos de ações que voltam a ocorrer.

  • ESG
  • Sustentabilidade
  • Meio Ambiente
  • Sustentável
  • Baixo carbono

Você tem algum investimento sustentável? Se sim o que? Por favor, adicione um comentário abaixo.

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