Espalhe o investimento ao longo do tempo ou invista de uma só vez?

Espalhe o investimento ao longo do tempo ou invista de uma só vez?



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<p> Você tem uma soma sólida de dinheiro. O dinheiro pode ter sido gasto em conta bancária ou você recebeu um legado ou bônus. </p>
<p> O dinheiro deve ser investido </p>
<p> Você deve investir tudo de uma vez, ou você deve distribuir o investimento por um período de tempo? Quanto tempo deve ser o período de tempo? </p>
<p> No passado, com o investidor mais infeliz dos tempos, mostrei que se você investir tudo ao mesmo tempo e tiver o pior tempo do tempo, não será ruim de qualquer maneira. </p>
<p> Pelo menos você derrotou o banco. </p>
<p> No entanto, não é dado que investir uma soma única seja o ideal. </p>
<h2 id= O que a história mostra?

Revisei dados históricos do principal índice da Bolsa de Valores de Oslo. Ele teve seus baixos: três entre 49 e 64% do topo. Além disso, houve várias quedas entre 15 e 20 por cento.

Em média, um declínio de pelo menos 15% ocorreu a cada três anos.

Isso faz com que muitas pessoas lutem para investir tudo de uma vez. Agora o mercado de ações está em um nível alto. O crack não chegou, mas com base na semana passada pode estar mais perto do que o tempo. Seria típico que chegasse no mesmo dia em que você investisse todo o seu dinheiro.

Comparison Premises

Fiz três comparações, cada uma com três gráficos. Qual é a diferença de retorno entre investir de uma vez e distribuir o investimento para além de seis meses, 12 meses e 24 meses?

Para refinar o material, estabeleci algumas premissas.

  • Todas as compras são feitas no primeiro dia do mês.
  • Todas as vendas são feitas no último dia do mês.
  • Os cursos são tirados de Oslo Børs.
  • O retorno é exibido com períodos de rolagem. O número de períodos é igual ao número de meses para o período de 1996 a 2018.

Algumas coisas que não levei em conta:

  • Retornos alternativos no período em que o dinheiro está fora das bolsas de valores.
  • Custos de transação.
  • Eu só vi retornos em um determinado período. Com as taxas de juros ao longo de muitos anos, a diferença pode eventualmente ser muito maior do que os gráficos mostram.
  • Períodos que não estão completos são omitidos.

Investimentos ao longo de seis meses

Este é um gráfico mostrando os retornos para todos os períodos superiores a seis meses. Um período é:

  • Para investimentos únicos: Compre primeiro dia em um mês.
  • Para investimentos diversificados: Compre primeiro dia todos os meses durante seis meses.

O retorno é calculado com base no último dia do mês, seis meses após a primeira compra.

O gráfico mostra que os investimentos únicos são melhores quando o desempenho da bolsa de valores é bom, e o investimento disperso oferece o melhor retorno em tempos ruins.

O retorno médio é duas vezes maior para investimentos pontuais do que para investimentos diversificados.

O gráfico a seguir mostra retornos contínuos do primeiro mês do índice principal até hoje. Ele mostra na prática o mesmo que o primeiro gráfico, apenas mês a mês.

 Investment_Linje_EivindBerg_Halvár.png

O gráfico a seguir mostra os retornos médios e o número de períodos de investimento único foi melhor em comparação com os períodos mais amplamente investidos.

 Investment_Gain Average_EivindBerg_Halvtår.png

O investimento único foi a melhor estratégia em 185 dos 259 períodos (71%). Também produz o maior retorno, em média, quando é a melhor estratégia, mas também quase três vezes maiores do que as perdas em períodos em que o investimento diversificado era preferível.

Investimento ao longo de um ano

Os três gráficos seguintes são os mesmos que acima apenas o período é de um ano.

 Investment_Avkastning_EivindBerg_Ettår.png

 Investment_Linje_EivindBerg_Ettår.png

 Investment_Gain Average_EivindBerg_Ettår.png

Investimentos ao longo de dois anos

Os gráficos a seguir são os mesmos de apenas um período distribuído em dois anos.

 Investment_Availability_EivindBerg_Toår.png

Aqui fica claro que os investimentos disponíveis compensam em vez de distribuir os investimentos por um longo período de tempo. O melhor retorno em dois anos para investimento único foi de mais de 150%, com investimento disperso abaixo de 40%. Retorno médio também é quase três vezes maior para investimento único.

 Investing_Linje_EivindBerg_Toår.png

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E outras bolsas?

Oslo Børs é um ponto de dados, mas outras bolsas produzem resultados semelhantes. É lógico, pois há mais picos do que solavancos no mercado de ações

O S & P500 de 1926 a 2010 mostra o mesmo. Em 552 dos 781 períodos contínuos de 20 anos (70%), era mais lucrativo investir tudo de uma só vez.

O excesso de retorno foi de US $ 940.301 com um investimento de US $ 1.000.000.

Nos 229 períodos de investimento spread, o excesso de retorno foi de US $ 769.311.

Em outras palavras, invista tudo de uma vez?

Os dados falam sua linguagem clara. O racional é inserir tudo de uma vez.

Ele lhe dá um retorno melhor e você perderá a sorte em comparação com o investimento.

No entanto, nem todo mundo acha que é o melhor. Burton Malikel, o autor de Random Walk Down Wall Street, recomenda a divulgação dos investimentos

. Agora, o que eu recomendo, em vez de tentar medir o tempo no mercado, é a chamada média do custo do dólar. Ninguém pode cronometrar o mercado. Eu nunca conheci ninguém que possa cronometrar o mercado. A partir de agora, você pode calcular a média, a perda de tempo, a compra de dinheiro, a perda de dinheiro, a perda de dinheiro, a perda de dinheiro, a perda de dinheiro, a perda de dinheiro e a perda de dinheiro. & # 148;

– Burton Malkiel

Embora não haja nenhuma razão racional para espalhar os investimentos, pode ser mais confortável. Você se certifica de não investir apenas no topo. Apenas vale muito para muitos.

Muitos optam por espalhar os investimentos porque o medo de perder para atingir o topo é muito maior do que a alegria de vencer.

Dado que você quer espalhar investimentos durante um período de tempo. O que dá o melhor retorno nos três períodos?

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<p> Seis meses parece sensato. Dois anos é pelo menos muito longo. </p>
<p> Tudo se resume ao que você está confortável. Ninguém vai levantar uma sobrancelha, espalhando seu investimento ao longo do tempo. </p>
<p> Mesmo as vezes que tive a oportunidade, coloquei tudo de uma vez. Economicamente, foi o suficiente, mas não foi confortável no início. </p>
<p> Ao mesmo tempo, não sabemos o que o futuro nos traz. "O desempenho passado não é uma garantia de retornos futuros" também se aplica aqui. Com a bolsa de valores da semana passada, pode ser que estejamos em um período em que vale a pena distribuir o investimento. </p>
</pre>
<p>Sites imperdíveis:</p>
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